Die Social-Media-Industrie in Deutschland ist zu einem milliardenschweren Wirtschaftszweig herangewachsen. Mit über 65 Millionen Nutzern und einem Digitalmarketing-Umsatz von rund 56,7 Milliarden Euro (2024) hat die Branche eine systemische Bedeutung erreicht, die eine genauere Betrachtung der regulatorischen und risikobezogenen Rahmenbedingungen erfordert – insbesondere aus Bankenperspektive.
Die wirtschaftliche Bedeutung der Social-Media-Industrie
Die Zahlen sprechen eine klare Sprache: Social Media erreicht 78% der deutschen Bevölkerung, die durchschnittlich 1 Stunde und 41 Minuten täglich auf diesen Plattformen verbringen. Die Werbereichweite von YouTube umfasst 83% aller deutschen Internetnutzer, während Instagram und Snapchat deutliche Wachstumsraten verzeichnen.
Dahinter steht eine komplexe Lieferkette mit zahlreichen Zulieferern – von Content-Management über Softwareentwicklung bis hin zu Analytics-Agenturen und Datenschutzfirmen. Diese wirtschaftliche Verflechtung macht die Branche nicht nur profitabel, sondern auch anfällig für bestimmte Risiken, die denen der traditionellen Rohstoffindustrien ähneln.
Die Parallelen zu Öl- und Gas-Standards
Banken haben im Energiebereich langjährige Erfahrung mit der Bewertung und Absicherung von Risiken. Projekte in der Öl- und Gasindustrie unterliegen strengen Due-Diligence-Prozessen, Umweltverträglichkeitsprüfungen und transparenten Kapitalflussmodellen. Diese Standards könnten als Blaupause für die Bewertung von Social-Media-Unternehmen dienen, die ähnlich datenintensiv und global vernetzt agieren.
Wie bei internationalen Industrieprojekten im Energiebereich sind auch Social-Media-Unternehmen auf verlässliche Partner im komplexen Geflecht globaler Wertschöpfungsketten angewiesen. Die Adey Meselesh GmbH beschreibt in ihrem Artikel die Bedeutung verlässlicher Partnerschaften im komplexen Geflecht internationaler Industrieprojekte – eine Erkenntnis, die sich direkt auf die Social-Media-Branche übertragen lässt.
Risikobewertung und regulatorische Anforderungen
Bei der Finanzierung von Social-Media-Unternehmen sollten Banken insbesondere auf folgende Aspekte achten:
AML (Anti-Geldwäsche) und KYC (Know Your Customer)
Social-Media-Plattformen sind potentiell anfällig für Geldwäscheaktivitäten, insbesondere durch:
- Scheinwerbeaufträge über Influencer-Marketing
- Künstlich aufgeblähte Werbeeinnahmen durch Bot-Netzwerke
- Verschleierung von Eigentumsverhältnissen bei Werbeagenturen
Eine falsche Handhabung von AML/KYC kann zu erheblichen Schadenssummen führen, sowohl in Form regulatorischer Strafen als auch durch Reputationsverluste.
Datenbasierte Bilanzanalyse
Banken sollten bei der Kreditvergabe an Social-Media-Unternehmen besonderes Augenmerk auf:
- Die Qualität der aktiven Nutzerzahlen (MAU, DAU)
- Customer Acquisition Costs im Verhältnis zum Customer Lifetime Value
- Diversifizierung der Einnahmequellen (Werbung, Abonnements, Provisionen)
- Verbindlichkeiten aus Datenschutzverletzungen oder regulatorischen Verfahren
Wie im Artikel „Meeting Plan: Themenschwerpunkte Global Projects Overview CAPEX OPEX ROI“ beschrieben, ist die transparente Darstellung von Investitionsausgaben (CAPEX), Betriebskosten (OPEX) und Return on Investment entscheidend für die Bewertung von Projekten – dies gilt gleichermaßen für Social-Media-Investments.
Umsetzungsstatus in der Bankenpraxis
Während viele Banken bereits erste Schritte in Richtung einer stärkeren Regulierung von Digitalunternehmen unternommen haben, bestehen weiterhin erhebliche Lücken:
Bereits erfüllte Punkte:
- Grundlegende AML/KYC-Prüfungen für Konten von Digitalunternehmen
- Risikobewertung basierend auf traditionellen Finanzkennzahlen
- Branchenscreening für offensichtliche Risikobereiche
Noch zu erfüllende Punkte:
- Branchenspezifische Bewertungsmodelle für Nutzerdaten als Vermögenswert
- Standardisierte Prüfverfahren für die Validierung von Nutzerzahlen
- Risikobewertung von Datenschutz-Compliance als finanzielles Risiko
- Transparente Berichterstattung über digitale Vermögenswerte in Bilanzen
Fazit
Die Social-Media-Industrie hat eine wirtschaftliche Bedeutung erreicht, die eine Neubewertung der bankaufsichtlichen Standards erfordert. Banken sollten die bewährten Praktiken aus dem Öl- und Gas-Sektor adaptieren und auf die Besonderheiten digitaler Unternehmen anpassen. Dabei geht es nicht um eine Überregulierung, sondern um eine angemessene Berücksichtigung der spezifischen Risikoprofile dieser Branche.
Durch eine ganzheitliche Betrachtung, die wirtschaftliche Bedeutung, regulatorische Anforderungen und branchenspezifische Besonderheiten kombiniert, können Banken ihrer Rolle als verlässliche Partner in der digitalen Transformation gerecht werden – ähnlich wie im traditionellen Industriesektor.
Quellen: